這篇文章的一個版本早在國家住房研究所的博客“Shelterforce”中出現
房屋所有權（HOE） - 住宅房地產市場價值減去家庭擔保債務的價值長期以來一直是黑人和拉丁裔家庭財富的最大組成部分.2平均而言，在過去25年中，HOE佔 近一半的黑人和拉美裔家庭的財富，而亞洲或其他家庭大約三分之一，白人家庭約佔四分之一（圖1）.3 1989年高峰期和2007年以來的金融危機期間，HOE佔 一半以上的平均黑人和拉丁裔家庭的財富。
2007年以後，價格大幅下滑，許多房屋通過止贖或其他不良交易造成的損失，將2013年歸屬於HOE的財富份額減少到黑人家庭的40％，拉丁裔家庭的42％。 白人家庭的同一份額下降到25％，亞洲或其他（以下稱“亞洲”）家庭下降32％。
儘管在黑人和拉美裔家庭的資產負債表中，HOE的貢獻不及其他資產，但在1989 - 2013年期間，美聯儲最新的消費者財務調查（圖2和圖3）涵蓋的財富累積。 亞洲和白人家庭的資產負債表也同樣如此（圖4和圖5），這得益於非住房資產投資額大。
比較主要的種族和民族群體，房屋資產不佳對總財富的積累造成的阻力明顯。 下表顯示了1989 - 2013年期間每個集團的房主權益和所有其他資產類型的通貨膨脹調整值的年均增長。
如表所示，對於西班牙裔家庭來說，通貨膨脹調整值HOE每年僅上漲了0.5％，實際上每年為黑人家庭下降了0.4％。
相比之下，白人和亞洲家庭的增長顯著。
不包括HOE，白人，黑人和西班牙裔家庭的財富積累率相當，而亞洲家庭受益於平均水平顯著提高。
最後一欄表明，黑人和拉美裔家庭財富的大量集中以及HOE的平均收益差導致了與白人和亞洲家庭相比，這些群體平均總體財富增長的顯著滯後。
圖6顯示了1989 - 2013年期間的平均財富累計增長百分比。
這個數字表明，黑色和拉丁裔家庭的長期財富累積增長相對較低，這是由於2007年以後的金融危機和大衰退的資產價值大幅下降。
相比之下，從1989年到2004年，拉丁美洲和黑人家庭的平均總體財富增長比白人和亞洲家庭更大。
2007年以來住房市場的破壞性崩潰特別強烈地打擊了黑人和拉丁裔的家庭，因為他們的財富大多被綁在房屋裡。
借鑒二十五世紀二十五年來的經驗教訓，我們的研究提出了健全財務管理的三項原則：
保持足夠的流動性。
廣泛多樣化資產。
控制債務
房屋所有權可以使這三個原則更加困難，特別是在經濟和財政脆弱的家庭中。 事實上，我們的研究表明，將財富集中在住房中的家庭往往隨著時間的推移平均減少財富。
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