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2014-06-22 11:44:19
在股市上資深一點的人，一定都聽說甚至研究過歐奈爾和徐翔兩個人。從來沒有人把他們放在一起。今天，我把他們並列到一起，目的是想比較一個炒股票最核心的東西：買賣的方法。今天不談選股，不談資金管理，只談買賣的價位。簡單點總結，歐奈爾是高買，徐翔是低買。同時，他們的買賣方法和球友們流行的價值投資較長期持有有點區別，但是他們卻取得了巨大的成就。
對於沒有聽說這兩個人的球友，我簡單簡介一下，更詳細的情況請在網上搜索。
歐奈爾：著有《笑傲股市》一書。1962-1963年，把500美金，在兩年之內變成了20萬美金。發明了獨特的CANSLIM法則，有獨特的茶杯柄買入圖形（實際上是底部形成後平台突破），20%盈利賣出，8%止損的方法。今天不談他的CANSLIM法則，只談這個買賣的方法。
徐翔：號稱中國「私募一哥」，創立了上海澤熙投資管理有限公司。據報導，從3萬元起步，經過20多年時間，最終炒到40億。最有名的方法是：「抄在地板上，賣在半空中」。2012年初，重慶啤酒斷崖下跌到20元時買入，35元拋出，成為傳奇神話。
為什麼截然相反的兩種買賣的法則，都能取得巨大成功呢？我們普通人能模仿成功嗎？我使用這兩種方法的體會是什麼？兩種方法執行的困難在哪裡？ 本文將詳解。
先說歐奈爾的買賣法則：茶杯柄買入，20%盈利止盈，8%止損。很多人在運用歐奈爾的法則時，沒有完全理解，從而造成失誤。我來說一下歐奈爾法則的幾個初學者一定不能忽視的問題：
1. 忽視了歐奈爾首先是選股，買賣的股票是通過CANSLIM法則選出來的。脫離CANSLIM法則，單獨地運用買賣法則失敗率很高。
2. 記住了歐奈爾是茶杯柄圖破，但是沒有注意到歐奈爾的買入時必須在突破後的5%之內。超過則放棄。很多人在兩個漲停板之後還買入，完全不是歐奈爾的本意。
3. 股價經過較長時間三個階段大幅上漲後，從第三個階段開始歐奈爾是不介入的。
關於歐奈爾的買賣法則，圖形可以舉幾個例子：這幾年業績大幅上漲的股票，有不少符合這個特點。2013.2.20 網宿科技；2013.4.18 樂視網；2012.4.12 大華股份等圖形上非常符合。而2011年的康得新，湯臣倍健，2012年藍色光標，2013年華誼兄弟等，杯柄的圖形並不明顯，雖然他們非常符合CANSLIM的選股法則。
查看原图
再說徐翔的買賣方法，網上有不少描述，這些是我挑出來的比較核心的幾點：
1. 他操作的原則是，我一向跟著市場走，我也不知道下一步我會買什麼。
2. 他從來不買創新高的股票，因為對他而言，太不安全。
3. 他看好一個股票後，寧可買個地板價。但他的盤感過於出眾，往往他買的時候就是爆發前夜，拋的時候也往往是近期最高點。似乎對徐翔而言，買到地板價，拋在最上方，是一件司空見慣的事。可能更多的是拋在半空中。
4. 當然，他也不可能每仗必贏，他也有不得不止損的時候。
他倆的共同點是什麼：
1. 嚴格的止損。
2. 持股的時間，通常是幾個星期至半年（個別極其優秀的個股除外），抓住的是主升浪，節約時間成本。
3. 他們都強調取得20-40%盈利後止盈（少數長線牛股如2011年的康得新例外）。
4. 高了一定要賣！賣在股票還在熱烈上漲的時候！
他們的不同是在於
1. 歐奈爾是買創新高的股票，高買更高賣。徐翔是買大幅調整下跌後的股票，低點買半山腰賣（因為誰知道山頂在哪裡？）。
2. 歐奈爾的選股是基於CANSLIM法則。徐翔早期是從交易的角度選股，成立陽光私募後有研究員幫他選股。
關於困難，我的體會和總結如下：
歐奈爾在書上沒有提及的困難：
1. 對於每支個股來說，符合茶杯柄圖形的時間可能2-3年才出現一次，需要等待。有的好股甚至沒有出現過茶杯柄。而對普通投資者來說，容易過度使用造成虧損。
2. 你可能需要跟蹤50-100個股，尋找出現茶杯柄的時候。這對普通投資者是非常挑戰的事。
使用徐翔的方法的困難：
1. 隨意買入大幅下跌後的股票，普通人容易中招買入基本面無法挽回的個股。
2. 普通人止損的意志力不夠，從而在買錯後容易猶豫套牢。
丁丁的融合和選擇：
1. 我在使用兩者的共同點是「低買高賣」，注意一定要賣。
2. 選股時，會參考歐奈爾的CANSLIM法則。
3. 買入時，和徐翔的方法相似，選擇大幅調整後的機會；歐奈爾的平台突破作為加倉點。
對於沒有聽說這兩個人的球友，我簡單簡介一下，更詳細的情況請在網上搜索。
歐奈爾：著有《笑傲股市》一書。1962-1963年，把500美金，在兩年之內變成了20萬美金。發明了獨特的CANSLIM法則，有獨特的茶杯柄買入圖形（實際上是底部形成後平台突破），20%盈利賣出，8%止損的方法。今天不談他的CANSLIM法則，只談這個買賣的方法。
徐翔：號稱中國「私募一哥」，創立了上海澤熙投資管理有限公司。據報導，從3萬元起步，經過20多年時間，最終炒到40億。最有名的方法是：「抄在地板上，賣在半空中」。2012年初，重慶啤酒斷崖下跌到20元時買入，35元拋出，成為傳奇神話。
為什麼截然相反的兩種買賣的法則，都能取得巨大成功呢？我們普通人能模仿成功嗎？我使用這兩種方法的體會是什麼？兩種方法執行的困難在哪裡？ 本文將詳解。
先說歐奈爾的買賣法則：茶杯柄買入，20%盈利止盈，8%止損。很多人在運用歐奈爾的法則時，沒有完全理解，從而造成失誤。我來說一下歐奈爾法則的幾個初學者一定不能忽視的問題：
1. 忽視了歐奈爾首先是選股，買賣的股票是通過CANSLIM法則選出來的。脫離CANSLIM法則，單獨地運用買賣法則失敗率很高。
2. 記住了歐奈爾是茶杯柄圖破，但是沒有注意到歐奈爾的買入時必須在突破後的5%之內。超過則放棄。很多人在兩個漲停板之後還買入，完全不是歐奈爾的本意。
3. 股價經過較長時間三個階段大幅上漲後，從第三個階段開始歐奈爾是不介入的。
關於歐奈爾的買賣法則，圖形可以舉幾個例子：這幾年業績大幅上漲的股票，有不少符合這個特點。2013.2.20 網宿科技；2013.4.18 樂視網；2012.4.12 大華股份等圖形上非常符合。而2011年的康得新，湯臣倍健，2012年藍色光標，2013年華誼兄弟等，杯柄的圖形並不明顯，雖然他們非常符合CANSLIM的選股法則。
查看原图再說徐翔的買賣方法，網上有不少描述，這些是我挑出來的比較核心的幾點：
1. 他操作的原則是，我一向跟著市場走，我也不知道下一步我會買什麼。
2. 他從來不買創新高的股票，因為對他而言，太不安全。
3. 他看好一個股票後，寧可買個地板價。但他的盤感過於出眾，往往他買的時候就是爆發前夜，拋的時候也往往是近期最高點。似乎對徐翔而言，買到地板價，拋在最上方，是一件司空見慣的事。可能更多的是拋在半空中。
4. 當然，他也不可能每仗必贏，他也有不得不止損的時候。
他倆的共同點是什麼：
1. 嚴格的止損。
2. 持股的時間，通常是幾個星期至半年（個別極其優秀的個股除外），抓住的是主升浪，節約時間成本。
3. 他們都強調取得20-40%盈利後止盈（少數長線牛股如2011年的康得新例外）。
4. 高了一定要賣！賣在股票還在熱烈上漲的時候！
他們的不同是在於
1. 歐奈爾是買創新高的股票，高買更高賣。徐翔是買大幅調整下跌後的股票，低點買半山腰賣（因為誰知道山頂在哪裡？）。
2. 歐奈爾的選股是基於CANSLIM法則。徐翔早期是從交易的角度選股，成立陽光私募後有研究員幫他選股。
關於困難，我的體會和總結如下：
歐奈爾在書上沒有提及的困難：
1. 對於每支個股來說，符合茶杯柄圖形的時間可能2-3年才出現一次，需要等待。有的好股甚至沒有出現過茶杯柄。而對普通投資者來說，容易過度使用造成虧損。
2. 你可能需要跟蹤50-100個股，尋找出現茶杯柄的時候。這對普通投資者是非常挑戰的事。
使用徐翔的方法的困難：
1. 隨意買入大幅下跌後的股票，普通人容易中招買入基本面無法挽回的個股。
2. 普通人止損的意志力不夠，從而在買錯後容易猶豫套牢。
丁丁的融合和選擇：
1. 我在使用兩者的共同點是「低買高賣」，注意一定要賣。
2. 選股時，會參考歐奈爾的CANSLIM法則。
3. 買入時，和徐翔的方法相似，選擇大幅調整後的機會；歐奈爾的平台突破作為加倉點。
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