iShares王牌产品IWF：稳中求发展的罗素1000成长型ETF
在 蓝筹大盘股领域，最知名的指数莫过于道琼斯30和标普500，除此之外，罗素1000可谓这个领域最重要的指数了。作为包含了美国市值最大的1000家公 司的指数，从标普500指数的标准看，罗素1000更像是一支大盘+中盘指数，但是一般情况下，业界还是将其当作大盘股指数看待。
围绕罗 素1000指数，从指数服务商本身到基金开发商，也做了总总延伸指数和产品开发，比如从近十年流行的Smart Beta策略的角度，便有诸多产品问世。而其中比较“古老”和常见的就是将该指数再做个所谓“成长”和“价值”的分类，从“成长”角度便形成了罗素 1000成长指数（Russell 1000 Growth Index），而在2000年，贝莱德旗下的ETF品牌iShares即推出了对应产品iShares Russell 1000 Growth ETF，代码为IWF。作为偏大盘的指数，中间又划出成长分类，似乎是一种稳中求胜的策略，结果如何呢？让我们解析一下。
当然，对于“成长”的定义，基金公司向来语焉不详，无非是业务增长率啦之类，不过从其持仓股票和行业我们还是可以感性的了解一些。iShares本身也发行了罗素1000指数的产品IWB，让我们先从两者的行业分布看看。
上 图是IWB，下图是IWF，可以看出两者都是信息技术居首，这个也反应了信息技术对人类产业格局的深刻变化。但是，显然，IWF的信息技术占比更重，这也 符合我们的认知，这个领域依然创意不断，而且如未上市的Uber这样的高速成长公司，它颠覆了传统行业，但是产品归类上还是被分在信息技术一类。最大的变 化其实在金融，它依然是一个巨无霸级别的行业，但是成长性确实不足，看看金融公司的估值就知道了，而近几年伙伴的所谓FinTech公司也还在成长中，所 以在IWF中，金融板块占比一下子从IWB的16%减到了5%。而同时，牛股辈出的如非必需品板块、生药板块排到前列也是自然而然的事情。
再看看个股情况：
这个就更加直观了，当然，个别公司可能不同人看法不同，比如可乐双雄、麦当劳、Verizon，显得更有价值股的味道。
当然，大家关心的还是收益，我们将IWF与罗素1000指数、标普500指数做一个对比看看，下图中，它们对应的曲线颜色分别为深蓝、蓝、红色，先看看今年以来的：
差别不大，IWF确实“成长股”基金，在波动较大的市场，跌幅确实大些。时间跨度大些，看看近5年的：
由于近5年整体在牛市，所以IWF的优势明显，累积涨幅比两个传统大盘指数高出了近10个点。
既然IWF历史“悠久”，那么再看看近10年的，也就是经历过2008年金融危机的累积收益比较：
我们发现IWF走的更加美妙，累积收益一下子比两位大哥高了30%。
既 然如此表现优异，IWF自然是iShares的明星产品，其规模高达290亿美元，而IWB的规模不到150亿美元，看来群众的眼睛是雪亮的啊。另外，这 支基金费率才0.20%，良心价，令人感动，长期来看，这种低费率是非常有利于投资者的。而且这支ETF的分红也不错，近12个月分红率有1.45%之 多，而且作为这种大型指数ETF，分红上还是比较稳健的，长期看，同样对投资者非常划算。所以，尽管这支ETF打了“成长”的概念，但是毕竟是大盘股中找 成长，所以不会波动太大，长期看，对于比较耐心的投资者，完全可以将其作为SPY这样大盘ETF的替代品选择。
留言列表
Personal Priority 
