還記得之前提過的【美股財報大全集】嗎？為了因應各位對ADR的熱烈詢問，這次特別製作了新的欄位，方便使用者尋找公司配息的預扣稅率。本篇會用這個試算表的篩選結果來查出配息的稅率！訂戶可在【下載專區】內自動下載該更新後檔案。
下表為美國股市中，各種類型證券的配息，美國政府對台灣投資人所應就源扣繳之預扣稅率 (withholding tax rate)
以下針對本表中的註解分別說明如下：
(註1)
有些企業雖然註冊在美國，但公司獲利卻長期有80%以上來自國外，公司可申請成為80/20公司。
80/20公司的配息中，被歸類屬於海外所得來源者，可免除預扣稅，但此條款只適用於2011/1/1日前成立的公司，意即，以後不會再有新的80/20公司出現(除非法令變更)。
著名的Philip Morris(美股代號PM)，全球最大的菸草公司，即申請為80/20公司。其2014年之配息，有98%屬於非美國來源，因此免預扣稅，剩下來的2%才需要被扣繳30%。
至於如何得知公司是否為80/20公司，或80/20公司的配息有多少屬於海外所得來源，可至DTCC網站或公司官網查詢，要不然就直接發email問公司，不過，前提是你認為該美國公司，大部分的獲利都非來自於美國本土。
(註2)
合格利息(Quailified Interest Income)與合格短期資本利得(Qualified Short-Term Capital Gain)這兩個配息類別，在2014年，對非美國人而言免預扣稅。至於2015年，美國是否仍然要延續此優惠，恐需待2016年年初方能得知。
在每年年底後，公司通常會對過去一年的配息，重新審視並重新歸類(reclassification)，這個程序最常出現在ETF。重分類後，被歸 於Quailified Interest Income、Qualified Short-Term Capital Gain、Long-Term Capital Gain、Return of Capital的部分，即可免除預扣稅，券商通常會自動退回之前預扣的30%稅金。
至於要如何得知ETF重分類的結果，可至該ETF發行公司的官網，搜尋有無相關稅務文件，關鍵字為ICI Non-Resident Alien (NRA) spreadsheet或QII Dividend Report等，若還是找不到，就直接email問ETF發行公司，通常都會有所回應。
(註3)
特別股若非註冊於美國，則其配息自然可免預扣稅。然而，註冊於美國的特別股，其配息未必就一定要被扣繳30%，尚需視其發行類別而定。若該特別股是 屬於Senior Notes或Trust Preferreds或Hybrids，則其配息屬於利息(portfolio interest)，可免預扣稅，其他種類的特別股之配息則屬於股利(Dividend)， 因此會有30%預扣稅。
由於一般投資人很難判斷特別股的種類，一般而言，在特別股的公開說明書中，也會有提到配息的類別。但，每一檔特別股的公開說明書都厚厚一疊，全部都 是英文，要如何快速找到所需要的正確資訊，未來我在下半年受邀主講的【美股投資工具大全集】各場講座中，再來向學員們當場實地練習幾個案例。今天我先把一 個特別股的特別股的配息是否可免除預扣稅，並試算出其稅後殖利率的結果給大家參考，如下頁表。
(註4)
ADR與非美國註冊的公司普通股，其所配發之股利，美國政府不會對其徵收30%預扣稅，惟其註冊國(或原上市國家)，仍會對其股利預扣稅款，稅率視各國之規定而異。
譬如，Avago(美股代號AVGO)註冊在新加坡，在美國上市，但並不是以ADR的形式上市，新加坡對非本國人的股利預扣稅率為0%，因此 Avago的股利完全免稅。此外，外資投資台股，所獲配之股利，預扣稅率為20%，相應的，台積電在美國發行的ADR(美股代號TSM)，其股利即就源扣 繳了20%。
下頁表列出各國對外資的【一般】股利預扣稅率。所謂【一般】，指的是對沒有跟其簽屬稅務協定的國家而言。如果兩個國家間簽有稅務協定(主要目的為避 免雙重課稅)，那就會適用不同的股利扣繳稅率。考慮到這一點，下表也一併列出與台灣簽有雙邊稅務協定之國家，稅務協定中規範之最高股利扣繳稅率。
舉例 : 德國企業至美國上市的ADR，德國政府會對其配息，預扣26.375%的稅，然因台灣與德國簽有雙邊稅務協定，德國企業配給台灣人的股利之最高扣繳稅率為10%，投資人可據以退稅。至於台灣與其他國家，所簽屬的稅務協定文件可至台灣財政部網站下載。
這種ADR退稅程序，據說較為繁瑣，並可能衍生處理費用，需要詢問您的券商或至DTCC網站查詢。投資人亦可參考【美股財報大全集】(月刊訂戶請至【下載專區】免費下載最新版本)，裡面已考慮本文所提因素，整理好各檔美股的預扣稅率。
下表為【美股財報大全集】篩選出部份股票的配息預扣稅率 :
最後，須注意，本文所述乃根據2015年年初各國之相關法規整理而得，無法窮盡之處，尚祈見諒。
由於美國稅務法令經常修改，投資標的之註冊國與投資人所屬國家的稅法亦不時會有更動，因此，投資人最好的方式就是與您的券商或與財子學堂保持聯繫，隨時發問，以免被扣錯稅都不自知，自己的權益一定要自己爭取！
隨著經驗的累積與不斷研讀法規，我也會不斷進化更新，甚至擴及其他國家投資工具的相關稅務規定，歡迎有興趣的同好們一起繼續追蹤！
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