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【文匯網訊】央行8月11日宣佈,即日起將進一步完善人民幣匯率中間價報價,中間價將參考上日銀行間外匯市場收盤匯率。人民幣中間價今日大幅下調逾1000點,創歷史最大降幅。

 

對於廣大中國老百姓而言,平時似乎並不對人民幣的漲跌太為在意。東方網8月11日發文分析,人民幣貶值,8類人損失慘重,5大行業將受益。

 

一、8類人損失慘重

 

第一類:股市受牽連

 

有股民分析師稱,歷史上,人民幣與A股走勢多數存在高度相關。在人民幣升值的大趨勢下,人民幣貶值或伴隨著A股的下跌。

 

兩者有關聯的原因是:一方面,人民幣貶值引發本幣資產估值下降,導致金融、地產等相關板塊走弱,拖累整體大盤;另一方面,人民幣貶值預期一旦形成,將導致熱錢流出,A股所處的流動性環境會迅速趨緊。

 

有機構報告指出,人民幣大幅貶值可能對航空企業、部分境外融資負擔較重的房地產企業帶來較大財務負擔,進而給相關股票估值乃至局部區域房地產銷售價格。

 

應對策略:有分析師指出,從2012年經驗看,防守性行業如公用、電訊和醫療表現不受宏觀不確定性和貨幣波動的因素影響。

 

第二類:房產投資者

 

有房產的人們資產或將縮水有一個「巧合」:人民幣持續升值的9年,也是中國房地產價格持續上漲的9年。

 

2005年,人民幣啟動升值後出現了一個清晰的信號:對美元長期升值。

 

在理論上會有大量的美元進入中國,換成人民幣資產,以規避相對的美元貶值。這些美元進入後,以一定資產形式存在。其中較多是買房產。過去數年房價大漲的原因之一是人民幣升值。在這個升值的過程中,擁有房產的人們,資產迅速升值。房產升值的預期,又激發了更多人買房的慾望。

 

若人民幣貶值,有投資者擔心,會有資產撤出房產,尤其是那些早期從海外湧入國內的資金,會因人民幣貶值而流出中國,或不敢再輕易進入中國市場,多種作用助推國內住房資產價格下跌。

 

應對策略:有分析人士稱,對三、四線城市來說,房價面臨下跌的可能性更大些,目前並不適合出手,比較好的方式是等待觀望。

 

第三類:留學生

 

對於留學美國的學子而言,這也就意味著同樣的人民幣,所換取的外匯比以前少很多。銀行人士透露,人民幣此輪急跌,也造成一些留學生家長的恐慌。兌換美元的家長也比平時多了近一成。

 

應對策略:分批買入分攤風險,業內專家建議那些短期內有使用外匯打算的客戶,可以觀察幾天匯率波動,找個相對低位入手即可,分批分段來分攤風險。特別是有留學打算的客戶,外匯資金用量比較大,可以先換匯做外幣理財。

 

第四類:海淘族

 

海外代購市場火熱,價格是關鍵因素之一。從境外海淘的商品價格一般會比在國內專櫃購買的便宜30%左右,有的甚至能便宜一半,這也是不少海淘族捨近求遠的原因。不過,人民幣若貶值,很多海淘族會感覺「虧了」,因為他們購買的一些境外商品價格會上漲。

 

應對策略:一般情況下,海淘常分為外幣入賬和人民幣入賬兩種結算方式。外幣入賬是信用卡消費按照外幣結算,持卡人需要以外幣還款;如手中沒有外幣,則需要用人民幣購匯來還款。如果持卡人手中有足夠的外幣,採取外幣直接還款的方式,不涉及成本增加。

 

第五類:出境游的人

 

按當前人民幣的波動收盤價計算,和2-14年1月份人民幣貶值之前相比,兌換1萬美元需要多花人民幣約1700元。兌換1萬歐元需要多花人民幣約3100元,兌換1萬英鎊需要多花人民幣約3000元。出境游的成本面臨上漲。

 

應對策略:先購匯更划算,理財師提醒,不少人出國旅遊喜歡刷信用卡購物,如果人民幣在升值,延期還款反而還能夠少還點錢。但如果人民幣繼續貶值,最好考慮在出國前就兌換好全部現金。

 

第六類:大型出口企業

 

人民幣貶值,從理論上來說的確有利於出口,一些即時結匯的小型出口企業可能由此獲益。而交易量較大的外貿企業,由於事前與銀行鎖定匯率,可能難以感受到此輪貶值帶來的積極影響。

 

應對策略:分析師稱,為了降低匯率波動帶來的風險,外貿企業需要通過一些外匯衍生工具,比如遠期結售匯、外匯掉期,到外匯期權等鎖定匯率風險。為了規避風險,進出口企業的策略就非常簡單:進口企業只要將購匯時間盡量往後拖,因為美元相對人民幣會越來越便宜。

 

第七類:做多人民幣的企業

 

近年來,隨著人民幣兌美元穩步升值,國內企業通過做多人民幣來確保穩定的出口收入,更有企業借錢押人民幣升值。這樣做雖然放大了人民幣升值帶來的收益,但也加劇了人民幣貶值造成的損失。

 

隨著今年人民幣兌美元累計下跌,越來越多押注人民幣升值的投資者遭受了損失。那些借助「目標可贖回遠期合約」這一流行方式對沖人民幣風險的企業及個人的帳面損失巨大。

 

第八類:來中國投資的炒家

 

一直以來,大量的外資在中國長期游移賺錢。

 

有這樣一個笑話:一個美國人到中國連吃帶喝,走的時候把剩下的錢換成美元,一年等於白吃白喝。若人民幣貶值,離岸人民幣多頭炒家將損失慘重。

 

二、5大行業將受益

 

紡織服裝

 

近幾年以來,人民幣持續升值,國內以出口為導向的不少企業承受重壓。反過來,人民幣出現貶值,自然也將讓這些企 業因此獲得喘息的機會。在這些以出口為導向的企業中,紡織服裝企業無疑佔據相當大的比重。對於不少利潤被結匯環節吞噬掉的紡織服裝企業而言,人民幣貶值將 是刺激其業績增長的最直接手段之一。

 

分析人士認為,雖然當前外圍市場有所低迷,人民幣短期貶值可能不會很快為紡織服裝公司帶來明顯的增量訂單,但相關企業的出口成本仍將明顯釋壓,這對於紡織服裝板塊仍構成利好。

 

相關概念股有希努爾(002485)、七匹狼(002029)、報喜鳥(002154)、美邦服飾(002269)、羅萊家紡(002293)、富安娜(002327)、魯泰A(000726)、探路者(300005)等。

 

鋼鐵業

 

鋼鐵行業產能過剩已是一個共識,「一帶一路」的提出為行業繪製了新的發展前景。換句話說,鋼材走出去是增厚鋼企利潤的一個有效途徑,特別是在人民幣貶值的情況下,這無疑令相關鋼企的競爭力得到提升。

 

總體而言,市場對於人民幣貶值對鋼鐵行業的影響傾於樂觀。相關概念股有三鋼閩光(002110)、本鋼板材 (000761)、廣鋼股份(600894)、西寧特鋼(600117)、八一鋼鐵(600581)、沙鋼股份(002075)、酒鋼宏興、大冶特鋼 (000708)、撫順特鋼(600399)、柳鋼股份(601003)、凌鋼股份(600231)等。

 

航運業

 

一些業內人士人稱,人民幣貶值或刺激國內紡織業等行業的出口,從而給集裝箱航運帶來一定的利好,甚至刺激對於原 材料的需求而帶動干散貨運輸市場。相關概念股有SST天酣600751)、中海集運、長航鳳凰(000520)、中國遠洋(601919)、長航油運 (600087)、寧波海運(600798)等。

 

化工業

 

分析人士認為,人民幣貶值將加大進口企業的採購成本,但對出口型化工企業或是利好。相關概念股有國風塑業 (000859)、氯鹼化工、皖維高新(600063)、山東海化(000822)、華西村、巨化股份、英力特(000635)、奧克股份 (300082)、新都化工(002539)、三友化工(600409)、安納達、時代新材(600458)、榮盛石化(002493)等。

 

汽車業

 

業內預計,人民幣貶值或使進口汽車價格吸引力將下降,或抑制進口汽車銷量進一步擴大局面。相關概念股有浙江富潤(600070)、江蘇三友(002044)、魯泰A(000726)等。

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